Kazanç görüşmesi: Cisco 3. çeyrekte güçlü performans bildirdi, Splunk ile büyümeyi hedefliyor

Cisco Systems, Inc. (CSCO) 2024 mali yılının üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans sergileyerek organik gelirini beklentilerin üzerine çıkardı ve brüt marj beklentilerini aşan güçlü bir faaliyet kaldıracı elde etti. Şirketin abonelik tabanlı bir modele doğru stratejik geçişi artık toplam gelirinin yarısından fazlasını oluşturuyor.

Splunk, Inc. şirketinin kısa süre önce satın alınması, yıllık 4 milyar doların üzerinde yinelenen gelir ekleyerek bu değişime önemli ölçüde katkıda bulundu. Cisco ayrıca yenilikçi bir yapay zeka destekli güvenlik çözümü olan Cisco Hypershield’in tanıtımını duyurdu ve güvenlik ve gözlemlenebilirlik portföylerinde büyüme bildirdi. Hissedarlar, çeyrek boyunca hisse geri alımları ve temettüler yoluyla 2,9 milyar dolarlık bir getiri elde etti ve yılbaşından bugüne kadar kümülatif getiri 8,5 milyar dolar oldu. Cisco, müşteri ürün dağıtımlarının mali yıl sonuna kadar tamamlanmasını bekliyor.

Önemli Çıkarımlar

• Cisco’nun 3. çeyrekteki toplam geliri 12.7 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %13 azaldı.
• Şirketin ağ gelirleri %27 oranında azalırken, güvenlik gelirleri %3 oranında arttı.
• Abonelik geliri %12 artarak toplam gelirin %54’ünü oluşturdu.
• Yıllıklandırılmış yinelenen gelir (ARR) %22’lik bir artışla 29,2 milyar dolara ulaştı.
• Cisco’nun Splunk’ı satın almasının ’25 mali yılında büyümeyi desteklemesi ve anlaşmanın ’26 mali yılında GAAP dışı EPS’ye katkı sağlaması bekleniyor.

Şirket Genel Görünümü

• 4. çeyrek gelirinin 13.4 milyar dolar ile 13.6 milyar dolar arasında olması bekleniyor.
• ’24 mali yılı gelirlerinin 53.6 milyar dolar ile 53.8 milyar dolar arasında olması bekleniyor.
• ’25 mali yılı için düşük-orta tek haneli gelir artışı öngörülmektedir.
• ’25 mali yılına ilişkin resmi öngörü Ağustos ayında yapılacak olan 4. çeyrek görüşmesinde açıklanacak olup, ayrıntılı görünümün Haziran ayındaki Yatırımcı Günü’nde açıklanması beklenmektedir.

Ayıya Yönelik Önemli Noktalar

• Cisco’nun toplam geliri yıldan yıla önemli bir düşüş gösterdi.
• Networking gelirlerinde önemli bir düşüş yaşandı.
• Şirket, birinci çeyrekte sevk edilen fazla envanterden kaynaklanan birikmiş iş yükü üzerinde çalışıyor.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Güvenlik geliri, SASE ve Zero Trust tekliflerinin etkisiyle arttı.
• Gözlenebilirlik portföyü %14 oranında büyüdü.
• Splunk’ın satın alınması Cisco’yu dünyanın en büyük yazılım şirketlerinden biri haline getirdi.
• Cisco Hypershield’in piyasaya sürülmesinin şirketin güvenlik tekliflerini desteklemesi bekleniyor.

Eksiler

• Güçlü genel performansa rağmen, Cisco’nun geliri yıldan yıla düşüş yaşadı.
• Ağ sektörü, gelirde kayda değer bir düşüşle düşük performans gösterdi.

Soru-Cevapta Öne Çıkanlar

• CEO Chuck Robbins, hyperscaler alanı ve gelişmekte olan kurumsal vakalara odaklanarak 1 milyar dolarlık yapay zeka hattını tartıştı.
• Cisco ve Splunk’ın entegrasyonu ilerliyor ve ilk duyuru RSA’da yapıldı.
• CFO Scott Herren, gelir sinerjisi elde etmek için entegrasyon, kanal etkinleştirme ve satış ekibi eğitimini hedefleyen ’25 mali yılı yatırımlarını özetledi.
• Cisco, Splunk satın alımı için 13,5 milyar dolar vadeli borç alarak net borç pozisyonuna geçti ancak aynı nakit kullanım önceliklerini korudu.

Cisco’nun üçüncü çeyrek kazanç çağrısı, gelecekteki büyüme için kendini konumlandırmak üzere satın almalar ve yeniliklerden yararlanan, dönüşüm içindeki bir şirketin resmini çizdi. Sağlam bir abonelik tabanı ve yapay zeka ve siber güvenlik alanlarındaki stratejik yatırımlarıyla Cisco, mevcut ekonomik zorlukların üstesinden gelmeyi ve önümüzdeki mali yıllarda daha güçlü bir şekilde ortaya çıkmayı hedefliyor. Şirket yönetimi iyimserliğini koruyor ve önümüzdeki Yatırımcı Günü’nde ve 4. çeyrek kazanç çağrısında daha ayrıntılı finansal görünümler sunmayı planlıyor.

InvestingPro İçgörüleri

Cisco Systems, Inc. (CSCO) güçlü bir finansal omurga ve hissedar getirilerine bağlılık göstermiştir. InvestingPro verilerine göre, şirket 2024’ün ikinci çeyreği itibarıyla 201,12 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahiptir. Şirket 15 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu oran 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında 14,3’e düşüyor. Bu nispeten düşük F/K oranı, özellikle de yakın vadeli kazanç büyümesiyle ilişkili olarak, Cisco’nun hisselerinin değerinin altında olabileceğini göstermektedir (InvestingPro İpucu: Cisco, yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor).

Dahası, şirketin hissedar değerini artırmaya olan bağlılığı, temettü geçmişinde açıkça görülmektedir. Cisco 13 yıl üst üste temettü ödemelerini artırmış ve 14 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek dönüştürücü iş stratejilerinin ortasında yatırımcılara güvenilir bir getiri sağlamıştır (InvestingPro İpucu: Cisco 13 yıl üst üste temettü ödemelerini artırmıştır).

InvestingPro ürünü, Cisco’nun finansal verilerini ve performansını daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için ek bilgiler ve analizler sunuyor. Cisco için mevcut toplam 10 InvestingPro İpucu ile yatırımcılar şirketin pazardaki konumu ve finansal sağlığı hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler. Daha derinlemesine analiz ve ipuçları için InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.

Cisco’nun temettü taahhüdü ve uygun değerleme ölçütleri, siber güvenlik ve yapay zeka alanındaki stratejik girişimleriyle birleştiğinde, şirketin teknoloji sektöründe sürdürülebilir büyüme ve istikrar potansiyelinin altını çiziyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.