Pazartesi günü Morgan Stanley, Hyatt Hotels Corporation (NYSE:H) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisseyi Overweight’ten Equalweight’e düşürdü, ancak fiyat hedefini bir önceki hedef olan 149 dolardan 156 dolara yükseltti.
Düzeltme, Hyatt’ın yapısal sadeleştirmeler ve hisse başına önemli serbest nakit akışı (FCF) büyümesinin yanı sıra varlık hafif bir modele geçiş nedeniyle olumlu karşılanan dördüncü çeyrek performansını takip ediyor.
Raporda Hyatt’ın son dönemdeki başarısına dikkat çekilerek, şirketin hisselerinin son üç ayda %30 artarak S&P 500’ün %12’lik kazancından ve konaklama sektörünün %16’lık ortalamasından daha iyi bir performans sergilediği belirtildi.
Bu ralli, değerlemenin yeniden yükselmesine yol açtı ve Hyatt şu anda 2024 tahmini işletme değerinin faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi karına (EV/EBITDA) oranının 13,3 katından işlem görürken, pandemi öncesi tarihsel ortalaması olan önümüzdeki on iki ayın (NTM) FAVÖK’ünün 11,0 katından işlem görüyor.
Hyatt’ın stratejik hamlelerine ve bunun sonucunda ortaya çıkan finansal performansa ilişkin olumlu bakış açısına rağmen Morgan Stanley, mevcut hisse senedi fiyatının daha dengeli bir risk-ödül senaryosunu yansıttığını öne sürüyor.
Firmanın 156 dolarlık revize edilmiş 12 aylık fiyat hedefi, 2023’ün başından bu yana hisse senedi fiyatındaki önemli artışla tezat oluşturacak şekilde %1’lik mütevazı bir düşüşe işaret ediyor. 1 Ocak 2023’ten bu yana Hyatt hisseleri, Morgan Stanley’nin konaklama kapsamındaki %33’lük artışa ve S&P 500’deki %34’lük yükselişe kıyasla %73 arttı.
Morgan Stanley’nin güncellemesi, şirketin stratejik girişimlerinin yatırımcılarda yankı bulması ve hisse senedi fiyatında güçlü bir artışa yol açmasıyla Hyatt için kayda değer bir büyüme döneminin ardından geldi. Revize edilen fiyat hedefi, firmanın Hyatt’ın kaydettiği ilerlemeyi kabul ederken, yakın vadede hisse senedi fiyatının daha da değerlenmesi için sınırlı bir alan gördüğünü gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
